【強積金攻略．博評】不做懶人便不用懶人基金

強積金的預設投資策略（Default Investment Strategy, DIS）於4月1日推出，本人接受了一些電子媒體的訪問，感覺很多人有邏輯上的不明所以，這個預設投資策略是為一些沒有為強積金作出投資指示的人而設，它的收費有上限，是資產值的0.95%，不是預設投資指示的話，平均收費是1.57%，在收費上，預設投資策略便宜了不少，但我不認為這個DIS很吸引。

首先，它是為沒有作出投資指示的懶人而設，因此又叫懶人基金，50歲前投資於股票的比例為60%，債券40％，叫核心基金，再於當事人50歲開始減少股票的比例至64歲的20%，債券同步增加至64歲的80%。老實說，一位積極的投資者不會投放60%那麼少的資產於股票，也不會放40%那麼多的資產於債券，而且這個預設投資策略的基金是新的東西，回報不明，沒有數據，收費是便宜了，但回報相信並不吸引，試想想，你是基金公司，你會把表現好的基金搬出來賣，但收費卻要減價？

現時（以4月2日的資料計）強積金基金的平均收費是1.56%，最高為3.48%，最低為0.21%，最高那隻是一隻保證基金，在過去5年及10年的年回報都是負數。次高的那隻的收費為2.55%，過去5年及10年的回報分別是12.6%及4.75%。收費排行第三的那隻，收費是2.13%，過去5年及10年的回報分別是11.37%及4.68%。由此可見，有些貴得有道理，有些名不符實。

最低的基金收費是0.21%，是隻保守基金，10年期的年回報是0.32%，次低的是一隻貨幣市場基金，收費是0. 56%，由於是新的基金，沒有5年及10年期的年回報率。收費排行第三低的那隻，收費是0.67%，過去5年及10年的回報分別是3.72%及4.47%，成績不錯。

再分析積金局網頁列出的低收費基金，以5年期的年回報計，超過8%的有7隻，基金開支比率由0.98%至1.37%，全比平均數1.56%低。以10年期的年回報計，超過5%的有兩隻，收費分別是1.27%及1.3%。

再把這些低收費基金的收費水平排列，最低的那些無論在5年期、10年期的回報都很嚇人，它們全都是保守基金，5年期的年回報都是0.0X％之類，10年期的年回報全不高於0.6%，相信很多人都是因為這原因而對強積金懷有敵意。

由此可見，低收費的不一定好，高收費的有其價值，不想投資於預設投資策略DIS便不要做懶人，少看15分鐘劇集，玩少一點電玩便可以有好一點的回報，懶人基金是為懶人而設，不做懶人便用不著懶人基金。

（文章純屬作者意見，不代表香港01立場。）