【強積金攻略.博評】不做懶人便不用懶人基金

撰文:李兆波
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強積金的預設投資策略(Default Investment Strategy, DIS)於4月1日推出,本人接受了一些電子媒體的訪問,感覺很多人有邏輯上的不明所以,這個預設投資策略是為一些沒有為強積金作出投資指示的人而設,它的收費有上限,是資產值的0.95%,不是預設投資指示的話,平均收費是1.57%,在收費上,預設投資策略便宜了不少,但我不認為這個DIS很吸引。

只要願意花多一點時間,便沒必要使用強積金預設投資策略。(視覺中國)

首先,它是為沒有作出投資指示的懶人而設,因此又叫懶人基金,50歲前投資於股票的比例為60%,債券40%,叫核心基金,再於當事人50歲開始減少股票的比例至64歲的20%,債券同步增加至64歲的80%。老實說,一位積極的投資者不會投放60%那麼少的資產於股票,也不會放40%那麼多的資產於債券,而且這個預設投資策略的基金是新的東西,回報不明,沒有數據,收費是便宜了,但回報相信並不吸引,試想想,你是基金公司,你會把表現好的基金搬出來賣,但收費卻要減價?

現時(以4月2日的資料計)強積金基金的平均收費是1.56%,最高為3.48%,最低為0.21%,最高那隻是一隻保證基金,在過去5年及10年的年回報都是負數。次高的那隻的收費為2.55%,過去5年及10年的回報分別是12.6%及4.75%。收費排行第三的那隻,收費是2.13%,過去5年及10年的回報分別是11.37%及4.68%。由此可見,有些貴得有道理,有些名不符實。

最低的基金收費是0.21%,是隻保守基金,10年期的年回報是0.32%,次低的是一隻貨幣市場基金,收費是0. 56%,由於是新的基金,沒有5年及10年期的年回報率。收費排行第三低的那隻,收費是0.67%,過去5年及10年的回報分別是3.72%及4.47%,成績不錯。

再分析積金局網頁列出的低收費基金,以5年期的年回報計,超過8%的有7隻,基金開支比率由0.98%至1.37%,全比平均數1.56%低。以10年期的年回報計,超過5%的有兩隻,收費分別是1.27%及1.3%。

再把這些低收費基金的收費水平排列,最低的那些無論在5年期、10年期的回報都很嚇人,它們全都是保守基金,5年期的年回報都是0.0X%之類,10年期的年回報全不高於0.6%,相信很多人都是因為這原因而對強積金懷有敵意。

由此可見,低收費的不一定好,高收費的有其價值,不想投資於預設投資策略DIS便不要做懶人,少看15分鐘劇集,玩少一點電玩便可以有好一點的回報,懶人基金是為懶人而設,不做懶人便用不著懶人基金。

(文章純屬作者意見,不代表香港01立場。)
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