【一文睇清】美團季績後破頂 交銀國際升目標價至152.6元

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美團(3690)季績勝預期,今早股價飆升一成兼破頂,曾高見138元。

美銀證券發表報告表示,美團管理層透露,5月11日的一周的餐飲外賣恢復至疫情前的90%水平、到店及酒旅業務已回復至60%至80%水平,該行預期美團核心業務之餐飲外賣第2季內會錄得正增長,快過早前預測下半年才回復,並上調美團明年經營溢利率。

該行又指,美團將繼續投資於推動產品和服務擴展以及商家數字化的新計劃,從長遠來看,看到美團有更多高端餐廳和酒店,以及家庭用餐訂單和雜貨、新鮮農產品購物在網上使用率提高,上調其今明兩年盈利預測40%及25%,目標價由114元升至143元,重申「買入」評級。

花旗:經調整虧損優於預期 予目標價117元

花旗昨日發表報告,美團首季業績大致符合該行預期,當中在線營銷服務具復原力;餐飲外賣業務的交易金額按年下降5.4%在預期內,但訂單平均價值升14.4%強於預期;到店、酒旅業務方面,訂閱類在線營銷服務收入穩定,抵銷佣金收入的疲軟。

花旗指,美團整體毛利改善,受惠餐飲外賣騎手成本下降;經調整虧損僅2.2億元優於預期,受惠較低的銷售及營銷開支、一般及行政開支,縱使被研發開支的上升部分抵銷。該行給予美團目標價117元及「買入」評級。

交銀國際:目標價上調45.5%

交銀國際今發表報告,將美團目標價由104.9元上調45.5%至152.6元,指公共衛生事件帶來更多的高品質品牌餐廳入駐美團,對其長期潛在變現能力有信心,維持「買入」評級。

報告表示,展望次季,預計外賣業務恢復快於到店及酒旅,估算次季收入244億元,調整後淨虧損收窄至2,000萬元。該行認為,美團將保持復甦態勢,收入增長的主要驅動力來自外賣廣告業務的貨幣化率提升,上調2020/2021年收入預期約3%。



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