卓越商企(6989)招股拆局 騰訊京東任基投 分析料暗盤升三成

撰文:區嘉俊
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再有物管股來港上市,卓越商企服務(6989)今起至下周一(12日)招股,集資最多32.04億元,每手1,000股,入場費10,787.62元,預計10月19日掛牌,為罕有入場費過萬元的物管新股。公司有騰訊(0700)和京東(9618)認購共5億元「加持」,加上為市場少有的商業類物管,上市表現或可看高一線。

卓越商企招股 3大賣點吸引

卓越商企招股價介乎9.3至10.68元,計劃全球發行3億股,最多集資32.04億元,超額配售權行使後,公司市值最高達133.85億元。

9家基投合共認購近12億

公司引入9名基石投資者,共投資約1.5億美元(約11.6億港元),當中騰訊認購4,500萬美元,京東認購2,000萬美元,已合共佔約5億港元。另外,南方基金以及雪湖資本各認購1,700萬美元,還有3W認購1,300萬美元、奧陸資本認購1,100萬美元等。

卓越商企服務執行董事兼總經理郭瑩表示,公司業務發展會集中大灣區,長三角及一線城市,又會留意走出去的機會,策略是跟隨大客戶「出海」。對於騰訊和京東任基投,她指騰訊和京東均看好商務物業管理,但目前未有業務上的合作。

騰訊和京東任卓越商企服務的基投,共認購約5億港元。(資料圖片)

今年首5月純利升1.3倍

公司專注商業物業管理服務,去年純利按年增42%至1.78億元(人民幣.下同);今年首5月,純利按年增1.3倍至1.42億元。公司收益由2017年的9.47億元,增至2019年的18.4億元,複合年增長率約為39.2%。今年首5月,收益按年增58.7%至9.42億元。

截至今年5月底,在管面積為2,580萬平方米,當中逾千萬平方米位於大灣區。於2017年、2018年及2019年及今年5月底,卓越集團開發的物業分別佔在管面積的65.3%、58.8%、43.2%及41.6%,呈逐年下降趨勢,公司指一直在努力擴大客戶基礎以涵蓋更多第三方物業開發商。

集資所得70%用作業務擴張及戰略性收購和投資,10%用作投資先進的信息技術系統,5%用作在管物業的設施升級,5%用作吸引及培育人才,10%用作一般公司用途。

集團截至5月底在管面積為2,580萬平方米。(區嘉俊攝)

聶sir:料暗盤升幅兩至三成

華盛證券分析師聶振邦認為,現時上市物管股傾向住宅物管服務,商業物管服務較少有,且公司基本面不俗,主要在大灣區和長三角地區等中國富裕地方發展,按收入計,為大灣區商務物管服務提供商排名第二,有一定實力。

聶sir說,卓越商企基石投資者包括騰訊和京東,其中騰訊已入股世茂(0813)和恒大(3333)旗下仍未上市的物管公司,反映其投資的公司有實力。

他又指,卓越商企的招股規模不細,料認購30至40手可穩獲一手,又預期公司招股價區間中間或以上定價,暗盤升幅料可達兩至三成。