港交所上季IPO創歷史新高 首掛日平均回報率約25%

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在中概股二次上市熱潮的帶動下,香港IPO市場首季創下開門紅。

數據顯示,今年第一季度,港交所共有32隻新股上市,集資金額達到1,328億港元,按年激增842%,創下歷史新高。其中,百度、B站、快手這三隻超大型新股貢獻了同期近70%的融資總額。

據統計,2021年第一季度,港股新經濟新股的上市數量及融資金額均有大幅增長,期內共有13隻新股在港交所上市,融資金額達到1,172億港元,按年分別飆升225%、3452%。

由於港股IPO市場氣氛熱烈,新上市公司的發行價格也水漲船高。根據德勤的統計數據顯示,2021年第一季度,接近30%的新股上市市盈率達到10至20倍,並有35%的新股以20倍以上的市盈率上市,明顯高於2020年同期的11%。以40倍以上市盈率上市的新股比例期內達到13%,而去年同期則無任何新股可以達到40倍以上的市盈率。

2021年第一季度,所有的港股IPO獲得超額認購,其中91%的新股獲得20倍以上的超額認購。其中,諾輝健康的IPO發行獲得41,33倍的超額認購。在新股認購熱潮推動下,新股上市的首日股價表現亦不俗。數據顯示,2021年第一季度,主板新股的首日平均回報率約為25%,而2020年同期僅為4%。

擬容許非新經濟企業以第二上市形式掛牌

同時,港交所近期推出諮詢,有望進一步放寬對非新經濟公司二次上市的條件。對此,他表示,對於海外上市的中概股公司而言,除了估值水平以外,包括擴闊投資者基礎及交易風險,特別是面對地緣政治風險影響,香港作為流動性較強的市場,對中概股減低監管風險仍有很大的吸引力。

香港財政司司長陳茂波今年3月初已要求港交所及監管機構,研究推動SPAC在香港上市,並提出一個適合香港市場的框架。市場人士指出,港交所最快將於今年6月向公眾諮詢SPAC上市機制,預計年底前將有首隻SPAC上市。

港交所上市主管陳翊庭此前向媒體表示,交易所正探討引入SPAC上市方式,但市場對此有不同意見,交易所在研究新產品或政策時,會充分考慮所有事情,包括機制帶來的機遇,以及會否引申其他市場問題。她強調,引入SPAC並不是「比速度」,港交所現時的研究方向,包括如何應對當中顧慮,以及設計保障投資者措施等,會適時諮詢市場。



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