專訪|細價股非「微信女股」 詹劍崙︰生科股「炒起」軌跡亦相似

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如果要找一些詞來形容近一、兩年的港股,「新經濟」、「B仔股」、「中概股」等必定上榜,誰還會提起「細價股」、「殼股」? 原因無他,港股資金抱團情況嚴重,只有部份強勢股能「一升再升」,二線股偶有資金追捧,但細價股卻相對沉寂,冷不防更與「微信女」扯上關係,有辱無榮。

金牌莊家詹培忠之子、金融發展策略研究所所長詹劍崙,1997年開始炒股,投資細價股交過百萬學費,亦靠細價股大賺近千萬。他接受《香港01》專訪,坦言細價股「無呢支歌仔唱」,但其玩法在生物科技股等板塊依然找到踪影,「以前常說畀莊家割韮菜,而家係畀基金割韮菜,都係大牌成交,基金一齊攞貨就係新嘅莊家制!」

金牌莊家詹培忠之子詹劍崙,大談「微信女股」與細價股的分別。(盧翊銘攝)

為細價股「平反」 業務其實有憧憬

「微信女」騙案,近日引來廣泛關注,股價暴炒再急瀉,成為劇本一部份;另一個散戶「印象」是公司一般不知名、細細隻。說到這裡,詹劍崙卻要為細價股「平反」。

他拆解道,可以炒上的細價股並非近日出現在鎂光燈之下的「微信女股」,細價股是有正當業務,且有機會受惠國策等消息帶動,一旦相關消息出台,股價就會爆炸性上升,投資者只需留意哪隻有實務的細價股成交開始活躍,然後再跟勢炒。「微信女股係冇人識、冇人參與,但細價股是炒業務憧憬,一定係自己分析,點解要信三唔識七的人?」

警方聯同證券及期貨事務監察委員會(證監會)上月聯合行動,打擊「唱高散貨」集團。(資料圖片)

話雖如此,詹劍崙不諱言,細價股近年光環失色,跟2015年大時代,二線股、細價股可與藍籌股睇齊,出現雞犬皆升的情況大不同。詹劍崙在2015年大時代以七位數投入股市,回報近乎十倍,短短兩個月賺得近千萬,「當年(2015年)全民皆股,到最後階段雞犬皆升,只要把握到個勢頭跟炒(Momentum Trading)好容易達到十倍回報!」時移世易,詹劍崙慨嘆現時「無呢支歌仔唱」,「0509(世紀陽光)、0622(威華達)都冇得炒,而家再提嗰啲冧巴已經都冇人識,講出黎都冇乜意義!」

細價股沉寂,跟政策有關。聯交所自2016年開始打擊殼股,如公開列出殼股七大特徵、買殼後注入資產期限由2年增至3年,以及收緊反收購行動等等,殼股市場隨之沉寂,連帶整個細價股氣氛開始冷卻,「而家行業公司壟斷,政策都係益啲龍頭大公司,每日過千億成交大部份都係集中某幾十隻股份上,細公司好難受惠。」言語間充滿對細價股沒落的無奈。

聯交所近年推出多項措施打擊殼股,令細價股慢慢沉寂。(資料圖片)

生科股炒作如細價股 「大股就冇莊?」

「三十年河東,三十年河西」,於股票市場是平常事。多年來專注炒細價股,詹劍崙自稱對其「生命歷程」十分熟悉,更留意到同樣的軌跡其實俏然轉移至生物科技股。「好多新上市嘅生物科技公司都蝕緊錢,但炒藥物憧憬,同細價股炒政策消息一樣。最後藥物研發不到,或者有其它仿製藥同你爭,咁個生命歷程就玩完,同啲細價礦股炒完散水一樣」。

他直言,生物科技板塊看上去是大價股,予人感覺較安全,但都可以高位跌一半。早前熱炒的康希諾生物﹙6185﹚曾經由高位450元跌至235元,跌幅近50%,市值一下子蒸發285億元,威力等同數隻「炒完散」的細價股。

康希諾生物因推出疫苗而炒上,市值一度超過500億元。(康希諾生物)

對於細價股由莊家控制股價,詹劍崙反問一句「大股就冇莊嗎?」他續解釋,只是大莊及細莊的分別,「以前常說畀莊家割韮菜,而家係畀基金割韮菜,都係大牌成交,基金一齊攞貨就係新嘅莊家制!」他形容,每日不同板塊輪住炒是有個默契,生物科技、地產、物管等,全都是找藉口炒上。

詹劍崙自稱對細價股「生命歷程」十分熟悉,更留意到同樣的軌跡其實俏然轉移至生物科技股。(盧翊銘攝)

細價股心法 套用於落後二三線股

跟隨遊戲規則,詹劍崙也改變了投資風格,轉而在行業之間找估值便宜的公司追落後,戰場不同但套路一致,如以前炒細價股的方程式一樣,先找尋基本面良好的公司,再博受惠政策或消息炒上,但他坦言睇中都未必如以前炒細價股般大賺。「之前物管當炒,睇中隻藍光嘉寶(2606) ,好少物管股價低於資產值,30蚊買跌落廿幾蚊無走,升返上去就走,都估唔到碧服(碧桂園服務)會買佢,都錯過咗升上50蚊嗰轉」。另一個例子是美圖(1357),「去年年尾覺得它估值平得脫節,買入一直悶,頂唔順在大升前執少少走咗」。

除了揀落後股,他亦會跟資金炒波幅,例如參考北水數據,「你夠熟嘅話只買一隻都會賺錢,我炒700接近百發百中,見佢跌落600蚊落盤590蚊,彈返上620蚊就會賺,每次賺唔多,賺幾十蚊,呢啲係零和遊戲來,有成交就可以炒」。



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