【環球冧市】美股瀉逾千點 高盛指CTA量化基金強制拋售所致
撰文：馬健彰
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美股周一晚急瀉，延續前一個交易日的跌勢。道瓊斯工業指數一度下跌超過1500點，收市跌1175點，報24345點，創下2008年金融危機以來最大單日跌幅；標準500指數跌下4.1%，報2648點，創下2011年8月來最大跌幅。
高盛最新報告顯示，過去幾年在牛市中迅速崛起的量化對沖基金，推進市場加速崩潰。高盛認為，標普500指數2735點是趨勢轉捩點，觸發CTA量化基金轉而大規模拋售股票。值得注意的是，標普500指數在周一從2751下挫至2648點，正好越過這個轉捩點。
美股昨晚跌過千點，引發環球股市大跌。（路透社）
高盛：市場另一威脅 風險平價策略基金可能拋售
高盛表示，當市場形成下降趨勢時，CTA基金將跟隨大市，啟動強制拋售模式，對市場施加額外的下行壓力。高盛續指，目前市場亦面臨另一個威脅，來自CTA的拋售壓力可能加劇風險平價策略基金的拋售。
所謂CTA是指趨勢型商品交易顧問策略（Commodity Trading Advisers），這種策略追逐短期趨勢，波動性是獲利來源。CTA策略則無懼牛熊，基金捕捉市場大勢並推波助瀾，在上升趨勢中建好倉，在下跌趨勢中沽空。