外匯基金去年逆市賺139億 陳德霖揭金管局3招保不失

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去年環球市場波動不息,拖累外匯基金去年投資收入大減逾9成,但仍錄得139億元投資收益。金管局總裁陳德霖指出,去年外匯基金採用防守性策略,並透過多元化投資分散風險。

採防守性策略應對波動市

陳德霖出席記者會時指,去年股市下滑、債息上升、美元轉強三大不利因素浮現,但期內外匯基金仍錄得不俗回報,主要得益於當局採用防守性投資策略。

他表示,雖然去年美國國債孳息率不斷上升,但外匯基金持有的債券年期明顯降低,反令利息收入有所增加,債券投資收入達574億元,大致抵銷了股票投資的590億元虧損。

此外,去年美元強勢,美匯指數升逾4%,為新興市場貨幣帶來壓力。陳德霖解釋,去年外匯基金持有的非美元、非港元資產比率大幅減少,有助減低美元轉強帶來的影響。外匯基金投資辦公室行政總裁余偉文補充,該項比例由2014年的17.5%,降至去年的9.7%。

金管局總裁陳德霖指出,透過降低持有的債券年期,促使外匯基金在美國債券孳息率上升情況下,利息收入增加。(羅君豪攝)

長期增長組合估值增245億

除了股債投資策略,陳德霖亦指當局於2009年開展的「長期增長組合」,投資於私募股權、房地產、基建等項目,有利分散風險,未來將繼續加大相關投資。截至去年9月底,該部分資產估值上升245億元。

余偉文指出,基建項目對周期敏感度較低,有助穩住外匯基金回報。(羅君豪攝)

基建投資組合已達20億美元

余偉文則指出,截至去年9月底「長期增長組合」市值達到2,783億元,其中私募股權佔1,909億元,房地產佔874億元。他透露,外匯基金對基建項目的投資額已達到20億美元(約157億港元),由於基建項目現金流穩定、周期敏感度低,可望穩住外匯基金整體表現。

展望今年市場前景,陳德霖認為投資環境仍然波動,中美能否於3月1日限期前達成貿易協議仍是未知之數,而英國脫歐亦充斥不確定性,金管局將謹慎管理外匯基金,將於有需要時加大防禦性部署,並繼續作多元化投資。



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