【高息搶存款】人民幣明年隨時貶逾7% 高息定存恐又「賺息蝕匯」

撰文:何敬熹 吳美茸
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人民幣銀根緊張,銀行為吸存款,紛紛推出高息人民幣定額存款優惠,「息誘」存戶,有銀行推出高達4.8厘的1年期人民幣定存息率,10萬元存款一年便可得到4,800元的利息!對於早以習慣了存款「無息」的香港人來說,這個回報十分「難得」。不過,在人民幣持續貶值的陰霾下,存戶又應否把握這個高息時機,回歸人民幣的懷抱,做定期存款呢?

有銀行推出高息人民幣定額存款,1年期定存息率高達4.8厘。(路透社)

人民幣定存息率有機會再上調

對於各大銀行推出人民幣高息存款優惠﹙見下表﹚,恒生私人銀行及信託服務主管陸庭龍解釋是由於年底市場資金緊張,加上內地企業向內銀或港銀借貸,令人民幣銀根緊張,拆息抽升,息口走強。

上海商業銀行研究部主管林俊泓認為,人民幣高息環境會持續,離岸人民幣拆息高企有可能持續至明年農曆新年期間,屆時人民幣存款息率亦有機會再上調。他解釋,離岸人民幣拆息近來大幅走強,原因之一是內地為防止走資,收緊了資本流動性,流入香港的人民幣減少了,令資金池收窄,少量的人民幣需求已經可以推高人民幣拆息。林俊泓續稱,雖然中央政府指這些資本管制措施不是永久性,但料因為人民幣貶值和走資壓力底下,這些「暫時性措施」在明年都會繼續。

上海商業銀行林俊泓認為,人民銀行不會坐視人民幣來年「直線下滑」,但因為美元強勢,料明年人民幣貶值約7%。(新華社)

陸庭龍​︰「賺息蝕匯」機會高

不過,人民幣定存息率雖然增加,但「賺息蝕匯」的風險依舊。年初至今,離岸人民幣兌港元已貶值超過5.5%,由今年1月1日每百港元兌84.75元(人民幣.下同),跌至本周三(21日)每百港元兌89.42元。 

綜合市場分析,美國步入加息周期,美元持續強勢,預料「人仔」明年會維持弱勢,分別只是在於人民幣來年的下跌幅度。中國商務部研究院對外經濟貿易部研究員金柏松本周就預計,美元指數會延續強勢,到2017至2018年間才會見頂,料人民幣兌美元明年持續受壓,進一步貶值3%到5%。

陸庭龍認為,面對美元強勢及明年美國加息因素,中國商務部對人民幣的貶值預測,完全符合市場預期,他認為除非需要返內地做生意、消費或置業等,否則手持人民幣只會愈來愈貶值。他重申即使人民幣高息存款一年有逾4厘的息率回報,但潛在的貶值幅度只會抵銷所有回報,「你覺得自己無輸到,但人民幣貶值一年、兩年、三年,到時去到一兌一,不要忘記有啲可能是你80元時買入,其實你已經輸咗20%!所以不要以為無損失,始終將資金擺入人民幣,都是機會成本。」

林俊泓︰人民幣明年料貶逾7%

上海商業銀行林俊泓則稱根據他們的統計,明年美匯相信會升3%至5%,意味人民幣再跌7.3%至7.4%。「美元強勢主要來自於美元的息率,聯儲局來年可以加多兩次息,美元會持續強勢,人民幣自然相應會貶值。當然人民銀行在這個過程中會出手干擾的,不會讓人民幣匯價直線下跌,但我們看今年的美元人民幣匯價關係,如果美匯指數明年升值3%至5%的話,其實是等於人民幣去到明年尾貶值7.3%至7.4%。」

林俊泓認為除非市民相信人民幣不會出現這個幅度的貶值,否則這個時候做人民幣定存「的確是不太抵」。

銀行人民幣定期存款比較

銀行

存款期

年利率

起存金額

要求

大眾香港

12個月

4.80厘

1萬元

新舊資金均可

建行亞洲

3個月

4.50厘

只可做10萬元

新資金及申請指定信用卡

永隆銀行

12個月

4.30厘

10萬元

新資金

信銀國際

3個月

3.75厘

10萬元

全新客戶及申請指定信用卡

富邦香港

3個月

3.60厘

10萬元

至少存款半年

註︰截至12月21日

資料來源︰各大銀行網頁及查詢熱線