銀色債券2021|專家話「識買一定買銀債!」  建議抽20至30手

撰文:江麗琦
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【銀色債券2021年期/認購申請/Silver Bond/認購日期/派息息率/銀髮iBond/長者iBond】政府推出第六批銀色債券,讓年滿60歲或以上的香港居民認購,新一批銀色債券最低息率保證3.5厘,較iBond的2厘還要吸引。 專家認為,銀債基本上「零風險」,絕對值得抽,預計認購反應熱烈,在配發機制下,建議投資者可以抽20手,最終有望配發十多手。

銀債較iBond吸引,最低息率高達3.5厘。

銀色債券來到第六批,政府將認購年齡門檻,由原來的65歲以上,降低至60歲以上,即1962年或之前出生的香港人可申請,料人數多達200萬人。與iBond一樣,銀債年期為3年,每半年派息一次,一手入場費為10,000元。以最低息率保證3.5厘,假如成功抽到10手,一年已穩袋3,500元,十分和味。

與股票相比,銀債風險更低,更能為長者提供較穩定的回報,發揮保本、抗通脹的作用。同時,銀債普遍比定存息率為高,更受「食息」長者追捧。

息率遠高定存 李兆波︰值得抽的!

中大商學院高級講師李兆波直言,買銀債好過定存,因為定存好低息(較長期的港元一年定存息率普遍低於1厘),他建議︰「銀債是保守啲,但如果投資者本身已經放好多錢入銀行,其實可以買少少銀債。因為銀債是政府發行,而且風險接近零,所以銀債是值得抽的!」

至於買股收息,又恐重蹈滙豐(0005)覆轍,突然改變派息政策之餘,股價表現未算好理想,「銀債是保本,而滙豐不是保本,兩者不宜直接比較。」

中大商學院高級講師李兆波直言,買銀債好過定存,因為定存好低息。﹙資料圖片﹚

3.5厘保底息「封頂」

與iBond相若,銀債與通脹掛勾,銀債最低定存息率達3.5厘,而根據香港過往30年數據,通脹率是平均3%,李兆波預期本港通脹短暫高過3.5%機會不算大,換言之,3.5厘最低息率保證,料也是銀債封頂息率。

翻查資料,2020年恒指成份股股息率是2.9厘,2019年是3.5厘,可見股票股息率大約是3厘。股票是不保本的,但銀債是保本的,所以3.5厘算是相當吸引。「在市場上,如果可收3.5厘息,又是零風險的產品,是接近沒有!」

料獲分20手以下

李兆波預計銀債認購反應熱烈。參考過往經驗,銀債均獲超額認購3至4倍,料今次銀債超額認購也是相若。 以上一批為例,合共接獲約13.52萬份有效申請,認購金額高達432億元,為目標發行額的4.3倍,故最終銀債發行額由100億元增至150億元,每人最多可獲配發14手。

隨着今次發行規模和合資格認購人數增加,李兆波認為抽太多也沒有用,最多分配也可能只有十多手,「料抽20至30手差不多,動用20至30萬資金便可,最終獲分配到的銀債應該都是在20手以下。當然識買債券的人一定想買多啲!」

由於銀債不設二手市場,李兆波提醒,若投資者閒置現金不算好多,資金有限不要「抽到盡」,「買銀債這筆錢是3年都不會挪用,只能夠收息,並不設二手市場,除非賣返俾政府。投資者要留意自身會否遇到突發情況和有足夠能力應付。若買入15手,即需要15萬元。要假設無咗15萬,這幾年情況會點呢?」

李兆波預計銀債認購反應熱烈,投資者不妨抽20至30手。(資料圖片)

不設二手市場

投資者可透過各配售銀行或指定證券經紀處理債券申請,而中銀香港及滙豐作為兩間聯席牽頭行,兩者會豁免投資者認購、持有及如需提早贖回債券的所有相關費用。

債券7月20日早上9時開始認購,至7月30日下午2時申請,於8月10日發行,投資者可透過20家配售銀行和24家指定證券經紀認購,惟各間配售銀行和證券經紀就處理債券申請的收費會有所不同,例如配售銀行手續費、經紀費等雜項,投資宜留意相關細節。

有別於以往做法,為免大量債券被少數投資者集中持有,每名投資者今次最多只會獲配100手。銀債不設二手市場,但若投資者希望在到期前套現,可售回予政府,金額相等於本金連同相應累積利息。

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