長實半日升近4% 出售飛機租賃業務 美銀稱估值吸引|港股異動

長實半日升近4% 出售飛機租賃業務 美銀稱估值吸引|港股異動
撰文:翟梓謙
出版:更新:

長實集團(1113)半日升近4%,報49.65元,成交額2.22億元,為升幅第二大藍籌。

長實上周宣布出售飛機租賃業務,美銀證券指,有關行動屬意料之外,料有輕微正面作用,將增加股票回購的機會。

美銀證券又指,目前長實估值吸引,較每股資產淨值(NAV)淨讓60%,維持「買入」評級,目標價56元。

該行認為,是次出售行動令市場估計長實能否找到新的收購機會,來補充其經常性業務帶來現金流。該行同意管理層判斷,認為在利率即將開始上升的環境之下,手頭應持有更多現金,可能更好地讓長實把握收購機會。

花旗料太古再度回購 升A股目標價至85 維持「買入」評級

撰文:格隆匯
出版:更新:

太古(0019)已於周四(13日)公布2024年全年業績,大行對太古看法偏向正面。其中花旗將目標價升至85元,又預期公司會再次回購。

花旗發表報告,指太古A管理層表示,倘集團負債比率由去年底的22.1%升至30%屬可接受,又清晰表明股份回購作為股東回報政策重要部分的益處,並稱獲授權回購總額相對集團資本開支承諾微小。該行預期太古將於5月的年度股東大會更新回購計劃,獲授權回購總額將維持60億元,因集團今年將有約100億元債券到期。

該行以23.5%資產淨值(NAV)折讓計算目標價,對比早前的16%,相等於歷史均值存0.5個標準差的溢價,以反映今年挑戰性業務環境,以及股東回購將欠缺增量驚喜。該行對集團每股資產淨值評估由94.34元上調至110.83元,以反映其上市分支最新市值,因而將太古目標價由79.25元上調至85元,維持「買入」評級。

太古廣場一期。(太古地產網頁圖片)

里昂料太古股息溫和增長

另一大行里昂發表報告指,太古A去年下半年經常性溢利及股息較該行預測高1%至2%。由於旗下國泰航空預測溢利較高,上調今明年盈利預測,但預期股息僅温和增長。

雖然太古現時的回購計劃將於5月結束,但相信只要股份估值合理(即資產淨值折讓擴大),集團將延續回購計劃。

報告指,太古A現時的股價較資產淨值折讓15%,維持對其「持有」評級,將目標價由70港元輕微調低至68元,並將公司今明兩年的經常性溢利預測各上調12%及15%。

正在加載