【投資攻略】特朗普突「發難」 恒指27000點不保 專家股匯拆局

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中美貿易戰再起波瀾!新一輪貿易磋商才剛結束,豈料美國總統特朗普即時反面,宣布9月1日起向餘下3,000億美元中國貨品開徵10%關稅。

消息一出,隔晚美股由升轉跌,道指收跌近300點。恒指今日﹙2日﹚低見26868點,跌697點,全日挫647點,跌穿兩萬七大關。人民幣亦重創,離岸價失守6.97關。市場恐慌情緒急升溫,展望後市,人民幣「破7」機會究竟多大?股市又要避開什麼板塊?投資者想在貿易戰避險,又可以揀乜?

恒指支持位還看6月低位

貿易戰再次爆發,恒指周五收市跌647點或2.35%,報26918點,大市全日成交額增至1,142.62億元。6月以來的升幅幾乎全蒸發,距離6月4日的低位26671點不遠矣,恒指下一站何去何從?

宏滙資產管理董事及投資策略總監林嘉麒表示,特朗普加徵關稅是市場意料之外,因為在G20會面後,美方表明暫時不加徵關稅,沒想到在新一輪會談完結後便馬上加徵,令市場認為中美能達成協議的機會又再變得渺茫。

他認為,恒指短期將在6月低位稍為企穩,但不排除特朗普在中美談判期間再度轉向,令9月加徵關稅的決策「有轉機」。至於未來市況,他指還要視乎中美談判進展,若談判破裂,恒指或會回落至25000點以下。

信誠證券聯席董事張智威亦認為,6月低位將是恒指支持位,因恒指RSI已跌至28的水平,而6月份恒指RSI跌至24後,迅即反彈至29000點,反映RSI低於30水平已屬嚴重超賣,隨時有顯著反彈,加上現時恒指市盈率只有11.2倍,周息率達3.5厘計,估值偏平,料恒指再大跌空間不多,「唔好諗會有3,000點或4,000點的跌幅!」

林嘉麒預期,恒指暫可在6月低位喘穩。(張浩維攝)

盧楚仁︰人民幣「穿7」與否     不取決市場

另一左右恒指走勢的指標——人民幣匯價,專家認為不算十分悲觀。離岸人民幣今日雖然再度轉弱,兌美元跌破6.97關口,創5月以來最大跌幅,惟「7算」關口未必輕易失守。

艾德證券期貨首席投資策略師盧楚仁表示,雖然中國經濟和基本因素表現不佳,貿易戰情況又不明朗,但人民幣走勢並非單純由市場波動主導,如果內地政府推出貨幣政策鞏固銀根,有利推高人民幣,料未必跌破7算關口。

他續指,不能排除美國在新一輪談判前夕言論「轉鴿」,令人民幣匯率有喘息的空間,如果人民幣不穿7,料離岸價可能徘徊在6.82至7之間,中央或等待人民幣匯率回穩才推出貨幣寛鬆政策。

翻查人民幣今年走勢,亦頗受貿易談判影響,年初人民幣兌美元一路升至6.68算強勢水平,但後來受中美談判前景不明影響,5月又轉跌,出現「破7」危機,弱見6.94算,至6月大阪G20峰會傳出中美貿易談判轉好的消息,就回升至6.85算左右水平。

人民幣弱 避開手機設備、航空及紙業股

人民幣即使可「保七」,亦難言強勢,林嘉麒指,投資者需要避開內地手機設備股、航空股和紙業股。至於內房股資產,因以人民幣計算,基本業務不受人民幣兌價影響,他建議可以待人民幣跌穿7算後,留意內房股的月度數據或業績,吸納當中較好的個股。

本地經濟方面,除了中美貿易戰衝擊,林嘉麒認為社會運動對零售業、旅遊業、本地地產股和收租股影響比較大,其他行業未受太大影響,但他提醒香港一旦有治安或管治問題,可能令外資撤離,或令港元走弱,拖累股市。

張智威指,領展「有買貴無買錯」,上紅底是遲早的事。(張浩維攝)

強勢股領展「回氣」 張智威:有買貴無買錯!

港股近日回軟,多隻強勢股亦「力有不逮」,今年屢創新高的領展(0823)及友邦(1299)上月曾見99.8元及88.5元歷史高位,但前者創下金融海嘯以來最長跌浪的9連跌,今日才逆市反彈1.8%,報92.1元,而友邦則繼續弱勢跌1.9%,報78.15元見8連跌。

張智威直指,「領展係唔需要懷疑」,該股今日逆市回升,反映現價有強勁買盤,「就算恒指跌600幾點,佢都跌唔落,相當硬淨」。他續指,領展為極優質股份,旗下物業包括商場和停車場,透過翻新商場助租金提升,並有漸進式派息政策,令股價不斷創新高,即使股價短期因本港內憂外患而受壓,「中長線遲早都係會見100蚊,有買貴無買錯」。

至於友邦近日下跌,主要由於有傳中央將公布收緊自由行條例,料影響內地人來港買保險,可能影響友邦的保費收入,但同時,友邦上月獲批在天津及石家莊開設營銷服務部,故張智威料,短期「震一震」後,相信股價會重上高位。

但他對港交所看得最淡,因其業務很受成交影響,百威亞太撤銷來港上市計劃,市傳阿里巴巴擬因應市況削減一半集資額,及暫未見大型新股上市,港交所上市收入難言樂觀,投資者暫不宜沽手。港交所(0388)今日跌3.2%,報256.2元,較近日高位累跌9.1%。

近期金價上揚,金礦股高收。張智威認為,金股可視為避險之選。(視覺中國)

避險之選:金礦股、內需股

避險股方面,張智威認為,逆市逞強的股票都能反映是避險之選,包括今日微升0.1%的煤氣(0003)。

另外,他亦推薦金礦股包括今日升1%的招金(1818),以及SPDR金ETF(2840),主要由於全球減息和貨幣貶值,長遠看好金價。至於一些專注本港業務的股票能否避險,如日本城母公司國際家居零售(1373),他說「以前就得,呢家太亂,小心賺息蝕價。」

不過,林嘉麒則認為目前金價處於橫行區頂端,不建議入貨,由於美金強勢,聯儲局減息幅度不大,金價短期上升空間有限。若果要避險,他認為內需股基本面還可以,燃氣股收入穩定,投資者可以趁機吸納此類股份。



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