美國金融大鱷Kyle Bass﹕金管局唔夠子彈捍衛港元 已沽空

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港元匯價偏弱,近周持續於7.85弱方兌換保證水平的邊緣徘徊。美國對沖基金大鱷、對沖基金Hayman Capital創辦人Kyle Bass昨日(21日)再度高調唱淡港元,質疑香港的外匯儲備不足以支撑聯繫匯率制度,聲言公司正主力沽空港元。

金管局回應《彭博》查詢時則反駁,Kyle Bass誤解聯匯制度及外匯基金運作,忽視局方可動用外匯基金,以維持聯繫匯率制度穩定。

稱可用外匯儲備僅得13%

Kyle Bass昨日向投資者發信,指參考國際貨幣基金組織(IMF)的標準,香港外匯儲備最少須達4,950億元(美元‧下同),遠高於目前的4,360億元。他又質疑,在金管局報稱的外匯儲備中,僅得570億元(約13%)可供使用,形容香港的外匯儲備「匱乏得可憐」。他預料,港元聯繫匯率將於2047年自動失效,問題只是市場何時開始將此因素納入考慮,並建議投資者盡早將手上港元轉成美元。

Kyle Bass表示,聯繫匯率制度將於2047年自動失效,現時問題是市場何時反映此一不利因素。(視覺中國)

Kyle Bass接受彭博訪問時指,公司正大手購入美元,並沽空東南亞貨幣,而港元正是重點狙擊對象。他批評,現時香港樓市為全球最貴,亦是全球槓桿水平最高的經濟體之一,加上在政治層面上,中共積極在港推動《逃犯條例》將迫使大量外國企業遷出,嚴重打擊本港經濟及匯率穩定。

金管局反擊稱忽視外匯基金作用

金管局回應時指,Kyle Bass忽視《外匯基金條例》容許外匯基金用於維持聯繫匯率制度穩定,並指對方錯誤援引IMF用於新興經濟體的外匯儲備公式,而該公式並不適用於香港等成熟市場。局方強調,目前沒有必要亦無意變更聯匯制度。根據金管局數據,截至4月底,本港外匯儲備資產為4,364億元,相當於香港流通貨幣約7倍,而截至3月底的外匯基金總資產,則達到4.17萬億元。

Kyle Bass早於4月底已發文唱淡港元,提及香港與美國短期利率之間的利差,以及美國和中國之間不斷加劇的地緣政治緊張,使香港匯率制度處於崩潰邊緣,形容「香港正坐在有史以來最大的一顆金融計時炸彈上。」

金管局﹕誤解聯匯制度運作

金管局其後再回應Kyle Bass的言論,指出對方誤解聯滙制度及外滙基金運作,稱聯滙制度行之有效有賴龐大的外滙基金(截至2019年3月底達4.2萬億港元),相當於香港貨幣基礎的2.5倍。

當局又指出Kyle Bass忽略了《外滙基金條例》清楚列明外滙基金可用於維持貨幣及金融穩定這一事實,將政府存放在外滙基金達1.2萬億港元的財政儲備錯誤定性為營運資金,並迴避了財政儲備規模相當於政府26個月的開支、政府連續15年錄得財政盈餘以及政府基本上零債務的事實。

發言人重申,當有資金流出港元時,銀行體系的港元總結餘會相應收縮,港元利率繼而上升,從而減低投資者出售港元的誘因,正是聯滙制度下的自動利率調節機制,與龐大的外滙基金共同發揮維持港元滙率穩定的作用,並強調聯滙制度36年以來經歷多次經濟周期,仍然運作良好,香港不需亦無意更改聯滙制度。  



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