美封殺8款中國軟件 易方資本分析師:騰訊阿里北美業務不多

撰文:區嘉俊
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反壟斷以外,中資科技股同時要面對美國的持續打壓。美國總統特朗普簽署行政命令,禁止美企及個人參與8款中國軟件的交易,聲稱對美國人私隱和安全帶來威脅。另外,據外電報道,美國政府正考慮禁止美國人投資騰訊(0700)及阿里巴巴(9988)。

8款遭封殺的軟件,有3款與騰訊有關,包括微信支付、QQ錢包、騰訊QQ;其餘包括螞蟻旗下支付寶、阿里有份投資的VMate、金山軟件(3888)旗下WPS Office,以及上海臨冠數據科技、北京眾聯旗下的軟件。

易方資本:封殺軟件對業務影響不大

易方資本高級分析師Dennis Guan認為,上述中國軟件如只在美國國內封殺,對微信支付等的影響很少,因其北美業務不多,更重要還是中國監管有關反壟斷的影響。

他指,近期紐交所多次扭轉三大電訊商ADR的除牌決定,政策搖擺不定,非常奇怪,料局勢要待拜登上場後才會明朗,又相信拜登對華手段會沒特朗普那麼激烈。

拜登多邊策略 或影響騰訊阿里海外擴張

騰訊和阿里在國內已佔據主要市場份額,在中國內部反壟斷下,更難大幅擴張,未來增長很依靠海外拓展。Dennis Guan表示,要留意拜登和民主黨策略是聯合盟友對抗中國發展,一旦成功,對這些企業的壓力或較大。

他說,中國先後與東盟簽訂RCEP,與歐洲達成投資協定,雖然未具體落實,但屬於重要象徵,因這些都是中美博弈的重要地區,而歐洲和東南亞正是騰訊、阿里等巨企出海的第一選擇,一旦美國成功與這些地區結盟,或影響中國科網龍頭的海外擴展,存在不確定性。

至於美國擬禁止美國人投資騰訊和阿里,如果屬實,他認為短期會引起較大波動,但中期看,股票已會換到歐洲、日韓、內地等其他投資人手上,除非美國能影響這些地區不能投資,否則影響不會太大。

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