摩根大通發表研報指，友邦保險（1299）股價因市場擔憂香港部分銀行暫停內地客戶開戶而下跌，但該行認為目前市場對香港內地訪客（MCV）增長前景的擔憂過度反映，且現時並未有針對MCV銷售活動的具體新監管政策。

該行指出雖然香港MCV業務仍具相關性，但估值分析顯示香港客戶僅佔友邦未來增長價值的一小部分，同時預期，友邦即將公佈的強勁上半年業績、8月官方對MCV監管的評論、泰國每月保費的復蘇，以及內地保險公司上半年新業務價值（NBV）預測上調的正面帶動，均有助於重塑市場信心，因此建議投資者逢低吸納。

該行認為，如果股價進一步回落至預期內含價值（P/EV）的1.0倍（即72.5元）以下，投資者將重新審視該股。

維持予友邦增持評級

該行預期友邦在2026至2028財年的新業務價值將分別同比增長13%、19%及17%，維持「增持」評級，目標價為112元。