【01理財】股壇保守派恩物  盈富基金低吸策略

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猴年開市立即大耍迷踪拳,不禁令人慨嘆︰「點夠個市玩啊!」(路透社)

又開年!不過,港股紅盤不再,檢閱個人持倉,難免拋下一句「個市認真難玩」的感嘆!

事實上,不少散戶自覺股票達人,喜歡自己「操盤」,企圖低揸高沽,但忙完一輪,多少人可以跑贏恒指?港股愈跌愈平,有貨無貨者,難免心大心細想撈貨,再搏一舖。之不過,熊市當道,要逆市揀中強勢股,談何容易?「又要威,又要戴頭盔」的話,專家指,盈富基金(2800)是一個不錯的「冧巴」。

止凡教路︰投資初哥入門股

一向主張審慎理財,每年收息過六位數的人氣財經博客止凡認為,投資者只要承認自己不比大市聰明的話,盈富基金將是你的投資首選。

 

真正跑贏大市的人,永遠只是少數。指數基金之父John Bogle曾經統計,能夠在一年內跑贏大市的基金只有一半。而10年或30年內跑贏大市的機會只有不到一成。假若你認為自己並非「被選中的細路」,不如安安份份,選擇回報合理,適合自己理財態度的投資工具更好。
財經博客止凡

歷年表現跑贏匯控

未必有信心跑贏大市,倒不如站在大市的一邊。買入追蹤恒指的盈富基金(2800),等於買入50隻恒指成分股,好處是技術含量不太多,但風險較買入個別股票低,起碼投資回報緊貼市況,同時每年收到基金內藍籌股的派息。

盈富基金自1999年11月12日,以12.88港元上市後,截至周五﹙2月12日﹚收市計,16年以來股價累升近44%,連同股息再投資的累計回報約147%,每年複合回報率(CAGR)達5.82%,悶聲發財,抗擊通脹。相反,企圖一注獨贏,如揀中近日股價下瀉的匯控﹙0005﹚等周期股,長線回報未必一定跑出。﹙見下表)

止凡指,若投資者追求「財務自由」,不想假手於基金經理,又怕理財知識尚未足夠時,不妨一開始以月供方式分階段買入盈富,譬如每月不論升跌,限額5,000元,坊間將這種方法稱為「平均成本法」。原理是當股價下跌時,同樣的價錢可以購入更多股份;相反,當股價上漲時,同樣價錢購入的股份數量會減少,避免買入太多「貴貨」。而當理財知識有一定掌握後,更可以按市盈率及股息率作更詳細部署,調整入市金額,培養適合個人性格的理財規律。

止凡強調,投資盈富基金主要追求收息,比較適合低風險,投資態度較為保守人仕。只要願意將月供當積蓄看待,每月明確地劃分一筆資金作長線投資的話,積累所得的股息其實相當可人,尤其年青人不妨一試。

 

植耀輝︰每下跌500點吸納

初哥買股,盈富基金固然是「試水溫」之選,但身經百戰如凱基證券董事及研究部主管、證監會持牌人鄺民彬(Ben哥)亦持有盈富基金。他表示,盈富現時息率逾4.3厘,加上先天結構主打恒指50大成份股,而非個別股票,實屬分散投資的優質選擇。不過,他坦言,正因為盈富基金的成份與恒指相若,逾4成為金融板塊,而且中資股成份日重,短期內仍會受機構投資者造淡影響。

耀才證券研究部經理植耀輝表示,現時市場大致認為恒指下一個承接位是17,000點水平,加上市場不明朗因素仍然揮之不去,盈富股價將會較過去數年波動,投資者宜分批入貨,如設定每下跌500點入股,作好長期作戰的心理準備為妙。



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