多間券商遭證監共罰7.86億 市場人士:事件有阻嚇作用

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證監會對4間涉及保薦人缺失的券商(瑞銀﹑渣打證券﹑摩根士丹利亞洲及美林遠東),合共罰款7.86億元,瑞銀香港更遭暫時吊銷牌照1年。市場人士普遍認為,事件可有阻嚇作用,未來新股上市把關工作將更嚴謹。

宏匯資產管理董事及投資總監林嘉麒表示,是次證監開出高額罰單,可對券商有阻嚇作用,相信以後投資銀行在擔任上市保薦人時,把關會更為嚴謹,令每隻上市的新股均是經「精挑細選」,對投資者來說是好事。

他認為,在擔任保薦人工作方面,市場競爭激烈,每宗生意利潤微薄,部分公司或是打「擦邊球」過關上市,是次4間投行因一單生意而蒙受巨額罰款,相信他們以後做新股上市工作時會更為小心,或會影響未來新股上市數量。

宏高證券投資經理梁杰文指,證監會早已開展調查券商保薦人業務,一眾投行已對罰款作了不少撥備。

料未來投行保薦人費用增加

宏高證券投資經理梁杰文則認為,是次事件是市場預期之內,因證監會早已開展調查券商保薦人業務,而一眾投行已對罰款作了不少撥備,是次「天價」罰款,可對市場有阻嚇作用。

梁杰文指,以往投行的盡職審查粗疏,居然可以讓類似中國森林這類做假數的公司上市,最終受害的只會是投資者。他指未來投行或需要多做盡職審查,而令保薦人費用增加,但相信市場會願意承擔相關費用,這對新股質素也有正面作用。



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