巴克萊估算，在標準情景下，內地房企萬科（2202）的美元債回收率可能僅約10.1%；在最壞情景下，考慮到包括境內資產執行難度等因素，回收率或低至0.9%。

巴克萊報告指出，除其他因素外，其估算下調反映該公司離岸債券可能順位次於萬科境內無息負債的風險。如果這些境內債務的償付順序優先於境外債權人，可供債券持有人分配的剩餘資產池將受到嚴重制約。

萬科2027年到期的美元票據報價約為每1美元面值買價20美仙，2029年到期債券報價約為19美仙。

兩境內債獲延長寬限期

萬科上個月獲得債券持有人同意，將其兩筆12月到期的境內債寬限期延長，但兌付展期議案遭到反對，公司仍面臨艱難的潛在債務談判。

另一方面，《路透》引述消息報道，萬科獲得內地貸款機構同意，將貸款利息支付推遲至9月。包括中國銀行在內的貸款方同意萬科按年而非按季度支付利息。這項安排由深圳市國資委協調，此前萬科未能按時於上月支付季度貸款利息。萬科、中國銀行和深圳市國資委均未立即回覆《路透》的置評請求。