中國證監會今日（15日）正式發布《衍生品交易監督管理辦法（試行）》，這是內地首部針對衍生品行業的部門規章，將於2026年11月16日起施行，以填補衍生品業務長期以來的制度空白。

券商期貨准入門檻5億人幣　過渡期違規禁新增業務

根據新規，衍生品交易涵蓋互換合約、遠期合約及非標準化期權合約等期貨以外的交易品種。證券公司及期貨公司申請開展相關業務，須符合最近6個月淨資本持續不低於5億元人民幣的硬性條件。證監會同時保留按審慎監管原則上調該門檻的權力。

過渡期安排方面，自明年11月16日起，不合規機構不得新增業務，存量業務須到期了結。

監管邊界精準縮窄　刪「規避監管」兜底表述

此前有律稍事務所分析指出，對比以往修訂过程，可見監管邊界精準縮窄。銀行間市場、上金所及銀保櫃台衍生品交易不直接適用；同時刪除「規避監管」等模糊兜底表述，並首次明確產業客戶真實現貨延期貿易排除在遠期合約監管之外。新規雖大幅弱化域外適用效力，但始終堅守服務實體經濟、嚴控過度投機及維持內幕交易行為底線三大核心原則不變。