【MPF】基金管理費外還有其他開支? 了解強積金收費及注意事項

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MPF(強積金)最為人詬病的地方,除了強逼性供款、選擇少、回報低之外,收費高亦是歷年來備受批評的地方。強積金專家梁世傑指出,強積金的收費大致可分為「基金收費」及「成員收費」兩大類別,所謂少數怕長計,要減少強積金的收費,就要先由了解其收費內容開始。

文:梁世傑

強積金收費高常遭詬病,尤其近十幾年香港投資市場湧現了一批收費低及操作靈活的ETF(交易所買賣基金),亦提供即市報價及買賣、繁多的種類,以及附設有大批衍生工具。相比之下,以共用基金及信託形式而制定的強積金,實有落伍的味道。

要減低強積金的收費,就要先由了解其收費內容開始。以下詳細地分拆林林總總的收費名目,幫助大家仔細了解,然後作出比較分析。

強積金收費及注意事項:(按圖了解)

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強積金的收費大致可分為「基金收費」及「成員收費」兩大類別:

一. 基金收費

大家從基金便覽可得知的基金收費比率(FER, fund expense ratio) 便是「基金收費」的匯總數字。積金局自2000年12月強積金成立開始,便將FER不斷下調至2020年約強積金總額的1.5%左右。如果按9000億元的全港強積金總額,乘以1.5%的收費,便是135億元一年,大約是2019至2020年度香港政府財政預算分撥給教育開支1230億元的十分之一。

這類「基金收費」絕大部份是從基金資產中扣除,即是基金價格已經反映了收費扣除後的資產值,只有少數保守基金是以扣減基金單位去收取。此外,「基金收費」可以按基金層面劃分,分為頂層的成份基金層面收費,與及基礎基金層面收費。兩者各自細分成三項收費,分別是「基金管理費」、「其他收費及開支」與及「保證費」。

(1) 「基金管理費」:保薦人、受託人、行政人、保管人、管理人、投資經理等人的收費

(2)「其他收費及開支」:審計及專業服務、基金徵費及彌償保險等

(3)保證基金類別會有「保證費」:主要是支付給保險機構的費用,以保障保證回報

現時的預設投資,就是規定了 (1)「基金管理費」的上限為0.75%,與及(2)「其他收費及開支」的上限是0.2%,兩者合計而成的FER上限為0.95%。

積金局的強積金基金平台顯示了各成份基金的FER(即最近期基金開支比率) 、「基金管理費」及其分項,與及保證基金的保證費。但是,當中未有就不同基金層面再分拆收費明細,亦沒有獨立列出「其他收費及開支」的比率,要大家另行從銷售文件中獲取相關收費資料。

「基金收費」簡圖:

「基金收費」可以按基金層面劃分,分為頂層的成份基金層面收費,與及基礎基金層面收費。兩者各自更細分成三項收費,分別是「基金管理費」、「其他收費及開支」與及「保證費」。(梁世傑提供)

二. 成員收費

大眾的關注點大多集中在「基金收費」,而忽略了「成員收費」,主要原因是這些「成員收費」現時於絕大部份的強積金計劃都不收取或者豁免,有些「成員收費」是非經常性的服務收費,計劃成員如果沒有使用該服務,就沒有該服務收費。

「成員收費」有以下各項:

1. 參加費

2. 年費

3. 供款費

4. 賣出差價

5. 買入差價

6. 權益提取費

7. 額外服務費用

現時大部份的強積金計劃都不收取首六項的「成員收費」,只有第七項額外服務費用,會在計劃成員要求服務提供時收取。例如成員想取回過往的供款記錄,尤其是已取消的帳戶的記錄,計劃受託人便會於收費後才提供資料。

額外服務費用的例子見下圖:

額外服務費用的例子(取自東亞﹙強積金﹚集成信託計劃說明書)

正所謂少數怕長計,更何況強積金的收費開支不是少數目,計劃成員應做的是將「基金收費」作為選擇強積金計劃及基金時考慮的重要因素之一;而「成員收費」方面,妥善保存強積金信件及周年報表,可以減少日後需要索回文件時的相關支出。

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