理想汽車逆市升近4% 績後獲美銀升目標價 看好其自由現金流前景

撰文:格隆匯
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理想汽車﹙2015﹚績後一度升近8%,今日﹙30日﹚收報112.3元,逆市升3.8%。

美銀證券發表研究報告指,理想汽車首季盈利表現符合預期,毛利率20.5%,高於該行預測的20.1%。管理層在電話會議中透露,純電SUV上市準備工作進展順利,預期理想i8及i6將分別於7月及9月發布,並預相信通過提升產能,理想MEGA車型銷量將得以提升,預料至7月可達到2500至3000輛。

美銀基本維持理想今年盈利預測不變,明年Non-GAAP淨利潤上調2%,理想汽車ADR目標價由32美元微升至32.1美元,H股目標價為125港元,基於良好的毛利率管理及強勁的自由現金流,重申「買入」評級。

理想汽車上日(29日)收市後公布首季業績,收入升1.1%至259.27億元人民幣(下同)。純利6.5億元,按年升9.7%;非美國公認會計準則(Non-GAAP)純利10.18億元,則按年跌20.3%。

集團又透露,理想純電SUV的上市籌備工作進展順利,其中理想i8及i6車型分別定於7月及9月發布。

大市方面,恒指全日挫283點或1.2%,收報23289點。大市成交額2,716億元。