港元拆息16年高! 6個月定期息重上4厘 分析︰銀行勢加息吸存款

撰文:古美儀
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自本港銀行今年首度隨美國上調最優惠利率(P息)以來,港元同業拆息(Hibor)持續攀升,隔夜Hibor升至4.8厘樓上,創2007年以來最高水平。面對港元資金成本抽高,銀行接連上調定期存款利息「吸錢」,半年期定期利率最新重上4厘。分析認為,在今年6月半年結前,Hibor強勢料持續,估計銀行調高定期利率的動力增,並將集中推高短期限的定期利率。

港元拆息升勢凌厲未止步,特別是短期利率,今日隔夜Hibor再下一城,升至4.8厘樓上,創2007年以來最高水平。至於與樓按相關的一個月Hibor,更是連升16日,高見4.52厘。

在拆息帶動下,港元亦造好升至三個月來高位,港元兌美元新報7.8323,遠離7.85的弱方兌換保證水平。

港元拆息升勢凌厲未止步,特別是短期利率。隔夜Hibor再下一城,升至4.8厘樓上,創2007年以來最高水平。(資料圖片)

銀行「水庫」跌至2021年十分之一

事實上,今次港息及港匯齊升,源於上周美國聯儲局加息。當時,美國加息令到港美息差超越一厘,在套息交易活躍下,港元貶值觸及7.85弱方兌換保證,需要金管局出手干預,令香港銀行體系結餘降至445.27億港元,創2008年以來低位。相比2021年9月的總結餘水平,現時結餘量僅相當於當時的十分之一。

本港銀行隨即相繼跟隨美國加息,然而,各間銀行的加息幅度卻各有不同,為今輪加息周期以來的首次。當中,發鈔行匯豐及中銀加息八分之一厘(即0.125厘),不過個別銀行如集友銀行的加息幅度高於同業,緊貼美元「加足」四分之一厘(即0.25厘)。分析認為,某程度反映部分中小行或面臨較大資金壓力,因而需要較大幅度的加息。

本港銀行的加息幅度各有不同,為今輪加息周期以來的首次。當中,發鈔行匯豐及中銀加息八分之一厘(即0.125厘),﹙資料圖片﹚

半年結前Hibor 維持升勢 或重上5厘

星展香港財資市場部環球市場策略師李若凡指出,相信在6月半年結前,hibor會維持升勢,原因銀行體系結餘已經跌至2008年低位,不過市場對港元的資金需求增多,當中包括企業的派息因素,不少中資股在未來數月會用港元派息,因而現時會提早部署,買入港元。

統計指三個月 中資股派息額近700億美元

據彭博上月的初步計算,在香港上市內地企業今年將派發總計801億美元的股息,其中680億美元將在6月開始的三個月內支付。企業有需要兌換港元,以便在夏季向本地股東派息。

星展香港財資市場部環球市場策略師李若凡指出,在港元需求上升的推動下,估計一個月Hibor 有機會進一步追貼美息,短期定存利率的加幅料會較快。(訪者提供)

一個月Hibor現時處4.5厘,她指出在港元需求上升的推動下,估計一個月Hibor 有機會進一步追貼美息,不排除會升至5厘水平。

面對港元拆息升勢,銀行「吸錢」的態度再趨積極,定期存款的利率近期逐步回升。以半年期的定期存款利率為例,最新重上4厘以上。

面對港元拆息上升,銀行「吸錢」的態度再趨積極,定期存款的利率近期逐步回升。以半年期的定期存款利率為例,最新重上4厘以上。(鍾妍攝)

短期定存利率加幅料較快

綜合多間銀行資料,暫時6個月定期以華僑永亨銀行的利率最高,計及現金回贈的利率高達4.18厘,不過入場門檻較高,起存額要100萬元。至於招商永隆銀行的利息亦達到4.05厘,適用於新客戶透過分行辦理,起存額為10萬元。

對於銀行的定期利率趨勢,李若凡指出,由於Hibor近期持續上升,令到銀行透過定期存款吸錢的機會性增加,帶動Hibor及定期存款利率的差距收窄。「相信一些短時期的定期存款,例如一個月、三個月的定期存款利率升幅會更為明顯」。