大摩指年內129間美企發高收息債籌集1110億美元　料影響企業盈利

摩根士丹利於報告指出，不少企業為求降低利息支出，選擇發行更多短期債券，特別是發行高收益債券的公司，或影響未來數乎盈利及利息覆蓋率。

大摩指出，包括美股在內的風險資產近月普遍上揚，加上不少投資者憧憬美國經濟將會出現軟著陸，企業違約率下降，令高收益債券市場變得火熱。截至上月底，年內共有129間美國企業發行高收息債券，集資額達1,110億美元。當中90間公司將集資取得的資金用於償還舊債。

另一大行摩根大通則指出，有12間公司透過發行高收益債券以籌集96億美元資金，成為自2021年11月以來最繁忙的一周。

大摩又指出公司短期債務問題得以短期內解決，可是3年內到期債務比例仍高於歷史水平，同時高收益債券發行的再融資成本更高。目前發行人支付的再融資債息，將較舊債高出100至300個基點，透過槓桿貸款的發行人亦需多付60至250個基點。