資金追逐下 時代電氣(3898)有望升回跌浪61.8%反彈目標|彭偉新
時代電氣主要從事軌道交通裝備產品的研發、設計、製造和銷售,另外,集團亦有從事新興設備的研發、設計、製造和銷售,至於軌道交通裝備業務主要包括軌道交通電氣裝備,如牽引變流系統、信息化與智能係統產品、供電系統和測試裝備、軌道工程機械、通信信號系統等。另外,新興裝備業務包括功率半導體器件、工業變流產品、新能源汽車電驅系統、傳感器件和海工裝備。集團去年全年營業額為217.9億元人民幣,按年上升20.9%,而毛利增幅達22.8%,達到73.3億元人民幣,毛利率為33.6%。集團股東淨收入為31億元人民幣,按年升21.5%。市場預期集團2024年的每股盈利為2.59元人民幣,以現價計算的預測市盈率為11倍。
時代電氣上個交易日以 32.05 港元收市,全日上升 0.05 港元或 0.16%。集團過去5年的平均Beta值為 0.14,系統性風險遠低於大市,主要是市場一直忽略其投資價值。52周最高位曾見 34.7 港元,而最低位則曾見 18.1港元,股價於過去52周累計下跌 4.19%,股價表現跑輸恒生指數,以現價 32.05 港元計,時代電氣的股價較 50 天線高出 18.27%,另外,現價亦較 200 天線高出 28.94%,短期走勢已開始轉強。
集團在本季度的盈利增長為14.8%而下一季度的盈利增長為16.7%,集團之前 5 年的年複合盈利為增長 8.02%,之後的 5 年的年複合盈利增長為 10.42%。時代電氣過去一年的派息比率為 35.6%,而集團上一個財年派發 0.78元人民幣的全年股息,相等於 2.67 厘的年股息率,市場預期集團今年全年每股派 0.60 元人民幣,相等於 2.00 厘的預測股息率,較過去 5 年平均股息率 1.47 厘為高。
時代電氣的機構投資者持股比率為42.72%,並於去年12月14日至今年5月14日期間的股價共錄得45.68%的升幅,期間,共錄得4.07 億港元的資金流入(見圖1),當中大戶佔其中的3.74 億港元,而散戶則佔當中的0.33 億港元。期間,大戶投資者的坐貨比率最高曾升上17.13%;而最低則跌至-10.55%,而到5月14日當日則為13.78%,資金動力有明顯的改善,有助整體股價回升。
時代電氣股價於去年1月曾升上最高位見45.00港元後便持續回落(見圖2),並在向下跌穿各移動平均線支持後,持續下跌至最低位見18.10港元後,在9天RSI出現牛背馳走勢後,股價終於見底回升,並在2月成功升破20天線及50天線阻力,拉動20天線突破50天線後,形成黃金交叉後,股價正式轉入上升走勢,股價經過持續反彈,已成功收復各移動平均線,並向上升破整個跌浪總跌幅的38.2%反彈目標。在9天RSI成功升至70以上水平後,股價有望進一步反彈至整個跌浪總跌幅的61.8%反彈目標,投資者可以在32.00港元水平買入,上望35.00港元,股價宜守在20天線水平之上,失守先行沽出止蝕。
本人並沒有持有股份及相關衍生產品之權益。
【財經專欄】資金流事務所.彭偉新
資深證券分析師,證券研究經驗超過20年。除了熟習基本分析方法外,對技術分析亦有深入研究。在大台技術分析節目中擔任主持,曾主講多個不同範疇的技術分析研討會及課程,近年更鑽研以資金流向作為分析股市的方法,並藉不同媒體頻道與投資者分享。
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