【金融海嘯十周年】若巴菲特當雷曼「白武士」　歷史將改寫？

2008年金融海嘯是近代最大金融危機。受2007年開始的美國「次按危機」影響，多家金融機構出現信貸問題，擁有158年悠久歷史的雷曼兄弟（Lehman Brothers），在與美國財政部、美國銀行及英國巴克萊銀行的談判失敗後，正式申請破產。
十年過去，當時負責處理危機的官員及銀行家，部分已退休安享晚年，亦有部分試圖重振聲譽，至於他們的功、過，或許歷史自有公論。

前雷曼CEO福爾德願負全責

2008年9月15日雷曼兄弟倒下，成美國史上最大破產案，並掀起骨牌效應，不少銀行家仕途受影響。當年雷曼行政總裁福爾德（Dick Fuld）成罪魁禍首，其後他在美國國會聽證會上表示，願為個人決定及行動負全責，但認為自己當時的選擇是合乎形勢，未有犯上任何錯誤。

富爾德1969年進入雷曼，並由交易員做起，有「華爾街最凶狠鬥牛犬」之稱，1994年出任行政總裁，42年來從未離開銀行。有報道指，富爾德行事心狠手辣，惟樹敵太多的關係，雷曼出事後未有同行願意伸出援手。

福爾德試圖東山再起，2009年創立顧問公司，提供包括私募基金形式的投資服務；2015年5月出席活動時，首度談論雷曼倒閉，他表示當時美國政府擴大房屋擁有權以及寬鬆信貸環境，是導致金融危機的主因之一，據報有與會人士中途離場，批評富爾德假裝金融危機與他無關。

凱恩退休後專心玩橋牌

另一華爾街大行貝爾斯登（Bear Stearns Cos.），亦於2008年3月「爆煲」，時任主席凱恩（Jimmy Cayne）被揭發在公司危在旦夕時參與橋牌比賽，而他退任後亦無意重返華爾街，繼續專心玩橋牌，據報其妻子稱凱恩已退休。

伯南克離開聯儲局後回歸學術界

在危機爆發後，拯救金融系統的重責落於時任聯儲局主席伯南克（Bernanke）身上。伯南克在2006年成為聯儲局主席，學者出身的他主要研究經濟大蕭條，金融海嘯爆發後他火速救市，將利率降至近乎零，更史無前例推出量化寬鬆政策（QE），將資產負債表規模擴大。

市場對他的「救市」功過未有定論，有人認為他成功拯救美國經濟，例如「股神」巴菲特接受《CNBC》訪問時認為，伯南克、紐約聯儲銀行總裁蓋特納及財長保爾森等人，在救市時均表現出色；不過有意見指，伯南克不應用納稅人「血汗錢」去拯救貝爾斯登及AIG等投行，為金融巨頭「埋單」；亦有人認為，他推出的QE政策，成「熱錢」炒作資產、提升物價的罪魁禍首。

伯南克2014年離開聯儲局後，加入智庫機構布魯金斯學會回歸學術界。

巴菲特拒當「白武士」

「股神」巴菲特（Warren Buffett）的其中一句金句是「別人恐懼我貪婪」。因此在金融海嘯爆發後，理所當然的出現巴菲特身影，他當年以50億美元購入高盛優先股，2004年至2008年更出售大批股市指數賣權，今年7月有外媒統計，該批期權已為巴郡（Berkshire Hathaway）賺了24億美元。

不過，巴菲特即使「貪婪」，亦非認為所有公司都值得他投資。他在《CNBC》金融海嘯十周年的紀錄片中憶述，「雷曼兄弟」爆煲前數天，他與妻子前往加拿大期間收到電話，時任巴克萊銀行行政總裁戴蒙德（Bob Diamond）希望巴郡當「白武士」出資拯救雷曼，巴菲特就要求對方將詳細建議方案傳真到他下榻的酒店。

戴蒙德表示，當時各大金融巨頭都在聯儲局開會，那裏沒有傳真機，所以留了非常詳細的語音訊息，希望巴菲特回電；而巴菲特見自己沒有收到傳真，所以沒有理會。

直至翌年7月，巴菲特某次與女兒同車時，女兒發現他手機中有相關訊息。巴菲特說，至今還留着當年使用的手機，當時不知道自己的電話有留言功能。問到若果當時有聽留言，歷史會否改寫？巴菲特直言不會，強調無論如何都不會「出手」救雷曼。

陳家強料「雷曼」事件較難重現

金融海嘯亦波及香港。恒生指數由2007年10月的31958.41點高位，跌至2008年10月中的10676.29點，1年間累跌66.6%。更甚的是，當年至少有19家銀行分銷雷曼結構性產品，43,700名投資者牽涉在內，涉資超過202億元，金管局累計收到21,712宗投訴。

不少投資者聲稱自己被誤導，在多方協調下，近3萬苦主獲賠86億。時任財經事務及庫務局局長陳家強接受報章訪問時提到，當日政府不出手回購迷債、不禁絕沽空、穩住市場信心，「已經做到當時位置要做的事 」。他又認為，目前金融機構持有高槓桿產品的比例較當年大幅下降，出現「火燒連環船」的效應相對較低。