滙豐環球投資基金 - 策略收益債券
重要資料︰
1. 本基金主要投資於平均存續期介乎約3年至8年的固定收益證券投資組合。
2. 固定派付類別按其資產淨值或經調整資產淨值的某一個預設固定年化百分比根據預設頻率作出派付。預設固定年化百分比並不反映本基金的實際或預期收入或表現。因此，預期固定派付類別將從資本收益及/或資本中撥付，並可能長期或持續以此方式撥付。從資本中派付代表投資者從當初投資中提取，並可能導致每單位資產淨值即時減少及投資者的初始投資有一段長時間被大幅蠶食。長遠而言。投資者的初始投資可能幾乎或甚至完全耗盡。正數派付並不暗示有正回報。
3. 本基金可投資於金融衍生工具作投資用途，可能使本基金的資產淨值較波動。
4. 本基金之投資可能涉及投資、波動性、流動性、債務證券、非投資級別及未評級債務證券、主權債務、貨幣、稅務及政治風險。投資者投資於本基金可能蒙受重大損失。
5. 投資組合貨幣對沖股份類別或人民幣計價類別涉及較高的貨幣和匯率風險。
6、投資者不應僅就此文章作出投資決定，詳情請參閱銷售文件。

環球經濟前景未明，加上地緣政治局勢持續緊張，市場普遍預期各大央行將進入減息週期，以應對「輕微滯脹」風險。美國聯儲局於9月減息0.25厘後，在10月的會議再減息0.25厘。然而，當地通脹壓力猶在，未來減息步伐仍存在變數，為投資市場增添更多不確定性。在衆多未知數下，投資者應如何部署以爭取財息兼收？

減息路徑不明朗 「存續期」管理成關鍵

所謂「存續期」，是衡量債券價格對利率變化敏感度的指標。一般而言，在減息週期中，較長存續期的債券能受惠更多，資本增值潛力較大。然而，鑑於減息步伐未明，市場預期可能隨時因最新經濟數據而改變，因此一個能夠靈活調節存續期長短的投資策略，在捕捉息率下行所帶來的資本增值潛力同時，亦能更有效管理相關風險。

市場焦點﹕滙豐環球投資基金 - 策略收益債券

「滙豐環球投資基金 - 策略收益債券」採取多元化及動態方針，因應經濟變化而進行靈活的存續期配置。此債券基金組合的存續期平均介乎於3至8年，屬於短至中期債券，有助在目前減息週期中平衡回報及利率風險。截至2025年8月31日，組合的債券存續期為5.48年¹，而年初至今（截至8月底）已錄得4.23%的回報（基金成立日期為2024年12月16日，2024年回報為-0.14%）²。

多元化收益來源　提供定期入息潛力

除了資本增值潛力，該基金亦專注為投資者提供具吸引力的收益。基金透過多元化的投資佈局，涵蓋證券化信貸、環球投資級別及非投資級別債券等，致力把握優質而穩定的入息來源。基金設有固定派付類別，旨在提供以資產淨值乘以7%的每月固定派付³（7%為年化派付率，派付可能從資本撥付；參閲重要資料第2項），為投資者在不明朗的環境下提供較穩定的入息潛力。

嚴謹風險管理　旨在減低基金波幅

在追求回報的同時，基金亦重視風險管理。投資組合目前主要由投資級別（A級及BBB-級）的債券構成⁴，現時未涵蓋新興市場債券，以更嚴謹地管控投資風險。

面對充滿變數的減息週期，選擇具備動態存續期管理、多元化收益來源及嚴謹風險控制的投資工具，有助投資者在風浪中穩步前行。而「滙豐環球投資基金 - 策略收益債券」自2024年12月中在香港推出以來持續錄得資金流入，在不足一年內，基金的管理資產規模已增至逾17億美元（截至2025年9月底），足證市場對此類基金有一定的興趣。

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¹ 資料來源：滙豐投資管理，截至2025年8月31日。配置可能有所變動。

² 資料來源：滙豐投資管理，截至2025年8月31日。AMFIXA股份類別，資產淨值對資產淨值以美元計算，股息再投資並已扣除費用。2024年回報：-0.14%，基金成立日期為2024年12月16日。過去表現並非未來回報的指標。

³ 正派付並不代表正回報。派付率並不保證。每次派付的金額按相關交易日的資產淨值乘以7%，再除以12而釐定。在正常情況下，派付率為預設，並不受經理人的持續酌情權所規限。倘若經理人決定調整派付率，受影響的投資者將收到至少一個月的事先書面通知。

⁴ 資料來源：滙豐投資管理，截至2025年8月31日。配置可能有所變動。基金投資範圍並不限於投資級別債券，詳情請參閱銷售文件，包括風險因素。

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