中國強調共同富裕 科企績後受壓 全球央行年會|巨子一周精選

撰文:古美儀
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「共同富裕」近期廣受市場討論,源於上周中共中央財經委員會會議上,強調促進「共同富裕」,觸發中港股市明顯受壓。至本周四中央財經委員會辦公室副主任韓文秀向市場派定心丸,直言「民營企業和民營企業家是自己人」、不搞「殺富濟貧」。

全球央行年會(Jackson Hole)本周五開幕,由於以往美聯儲曾在會上,透露經濟及貨幣政策轉向,市場關注美聯儲主席鮑威爾會否預告收水計劃。

企業方面,踏入8月底是港股業績期尾聲,小米、快手及京東等多間科網企業公布業績,其中快手績後翌日股價急挫最多12%,小米季績雖遠勝預期,股價高開後卻單日轉向挫最多半成,原因何在?請點閱下列《巨子Icon》一周點評。

騰訊(0700)宣布將會再投放500億元啟動「共同富裕」專項計劃,連同早前的4月「可持續社會價值創新」戰略項目,合共捐贈1,000億元人民幣。(資料圖片)

企業分析:

1、騰訊投資1000億一舉兩得 展示共同富裕可得120分|巨子點評

這實是向外界發出訊號,騰訊有能力且有條件參與國家政策之中,同樣地又能捕捉下一個政策風口。(閱讀更多

2、京東單季新增用户首超阿里 重資產模式成避風港|企業熱評

京東的這種重資產模式,對於嗅覺靈敏的投資人來說,卻未必是壞事,其背後是基礎設施、擴大就業和員工薪酬福利等指標,符合當下中國對網路行業的政策導向和「共同富裕」目標。(閱讀更多

3、恒大連續三年盈警 傳百億售香港總部撲水 國家隊接手成數仍高

市場一直有指,廣東國資委在恒大出售資產減債的事件上,有關鍵角色,正在協調各方企業,參與收購恒大的資產(閱讀更多

4、寧德時代業績持續爆發 官媒提示風險為市場降温|企業熱評

中國乘用車生產就面臨着產能過剩的問題。雖然該問題主要集中在燃油車生產領域,但是對新能源汽車也是一種警醒。(閱讀更多

5、小米中報業績遠超市場預期 股價為何不漲反跌|企業熱評

相比於小米在海外市場的攻城略地,其在中國市場的排名卻僅僅位居第三,考慮到中國市場的競爭激烈程度,小米想要更進一步,將會面臨不少困難,而且也會威脅到小米手機的利潤率。(閱讀更多

6、快手中報用户增長數據堪憂  股價反彈需待時機|企業熱評

快手電商收入的增速放緩,貨幣轉換率低於行業平均值,使得快手的盈利模式更為單一,將更加依賴於廣告收入,而在抖音和微信視頻號的前後夾擊之下,快手作為短視頻行業的老二,其壓力依舊。(閱讀更多

市場關注聯儲局會否在全球央行年會上,預示加快收水(資料圖片)

宏觀解讀:

1、習近平提共同富裕次數倍增  科網企業監管如何解讀?|巨子點評

在「共同富裕」的政策框架下,利用大數據推高民眾生活成本的企業營運模式,將會逐步面對涉及反壟斷及數據安全的監管。不過,若果單單因監管收緊,就認定科網龍頭股的投資機會全失,也可能會是白白錯失了低位投資機會。(閱讀更多

2、傑克遜霍爾央行年會前瞻 鮑威爾會宣佈taper嗎|巨子點評

儘管多數聯儲官員認為taper只是一個信號,其實際效能可能是「温和的」(modest),但是在經濟復甦放緩的壓力下,taper可能會加大市場的悲觀預期(閱讀更多)