高盛發表最新研究報告，從5個不同的方面來評估中國恒大（3333）的表外負債，包括債務和抵押貸款擔保、財富管理計劃、股權回售期權和未兌現承諾，估計恒大可能有1萬億元（人民幣‧下同）的表外債務和或然負債。

該行表示，儘管數額巨大，但分析表明大約90%是以抵押擔保，和承諾的形式存在的或有負債。高盛稱，這突顯維持國內房地產開發業務作為持續經營的重要性，並防止這些或有負債成為現實。

報告還指出，注意到恒大最近出售盛京銀行（2066）股權的收益，用於償還結欠盛京銀行的債務，而不是用於償還境外債務。該行稱，出售資產的收益沒有用於償還離岸債務，這可能會對美元債券的復甦前景帶來不利影響。儘管如此，高盛預計恒大債券動向所帶來的影響有限，因為恒大離岸債券的市值只有42億美元左右。

《路透》較早前亦引述兩位消息人士指，紐約時間周三（29日）的付息日已過，恒大部分境外債券持有人尚未收到利息支付，成為該公司本月未能付息的第二筆美元債。