證監會禁止茂宸證券前持牌代表劉戈重投業界，為期12個月，由2021年7月3日起至2022年7月2日止。

證監會調查發現，劉戈作為茂宸證券的客戶主任，於六名客戶以非親身方式在茂宸證券開立帳戶時訛稱曾向他們提供風險披露聲明。

劉戈亦在茂宸證券不知情下，使用其母及其妻的用戶名稱和密碼，於她們的網上交易帳戶內進行交易。

劉戈的行為不但顯示他沒有以適當的技能、小心審慎和勤勉盡責的態度行事，亦令茂宸證券無法基於合理的原因信納最初負責發出該項交易指示的人士的身分。

證監會認為，劉戈的失當行為令他作為持牌人的適當人選資格受到質疑。證監會在決定有關處分時，已考慮到所有相關情況，包括：他訛稱已向六名客戶提供風險披露聲明是罔顧後果所為；過往並無遭受紀律處分的紀錄；及有必要向市場傳達強烈的訊息，防止再有類似的失當行為發生。