【圖聞】美加息影響浮面 新興市場債務危機升溫 阿根廷未算最慘

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美國步入加息周期,美元和美債收益率趨強,令新興市場對投資者魅力大減。皆因美國加息,美元走強,會令新興市場償還美元計價債務時的壓力增加,假如投資者擔憂他們無力還債,就會「爭先恐後」拋售新興市場債市、股市與貨幣等投資,外界難免因而擔心新興市場債務問題。

阿根廷首當其衝 息率升至40厘

近日新興市場大國之一的阿根廷便身陷經濟危機,要大幅上調息率至40厘,又花費數以十億美元計的外匯儲備入市干預匯價,但都未能阻止阿根廷披索大貶值。阿根廷央行上周唯有請求國際貨幣基金組織(IMF)協助,希望得到「高額度備用」融資;本周又發行高達20厘利息的債券,以解決財困,穩定市場。

雖然阿根廷債務問題特別受市場注視,但評級機構穆迪的最新報告便表示,阿根廷或印尼這些新興市場大國,相較下並不是受融資條件收緊影響最大的國家,因為它們一般政府債券到期時間較長,受利率急劇上升的影響較少。

阿根廷身陷經濟危機,上周已向國際貨幣基金組織(IMF)「求救」,希望取得「高額度備用」融資。(路透社)

穆迪報告列債務風險最高5國

穆迪研究指,部份新興市場經濟體債務期限短、財政規模小,在加息周期下,難以應對不斷上升的債務成本,貸款成本突然的增加,會令未來10年大規模債務到期前的再融資壓力大增。與此同時,美元走強令新興市場貨幣偏弱,對新興市場經濟體帶來雙重打擊。

報告列出在債務風險面前最脆弱的五個國家分別是:埃及、巴林、巴基斯坦、黎巴嫩和蒙古國。此外,斯里蘭卡和約旦預計也會顯著受到利率上升帶來衝擊。

IMF今年初預計4成低收入同發展中國家將面臨「重大債務的相關挑戰」。(路透社)

IMF警告4成低收入、發展中國家面臨債務危機

穆迪並不是惟一一間對新興市場債務危機發警告的機構,國際貨幣基金組織(IMF)今年初便表示,新興市場經濟體債務持續增加,料40%的低收入和發展中國家將面臨「重大的債務相關挑戰」。

美國聯儲局前副主席費希爾(Stanley Fischer)上周也表示,對於美元和美國利率上升所引致對新興市場的動盪發展之快感到「驚奇」,他又認為新興市場國家應該盡快展開行動,以應對美元滙價升勢的後果。



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