【MPF】強積金唔夠退休? 專家:可靠提高供款及提升回報補足

撰文:梁啟敏
出版:更新:

很多打工仔戲稱強積金為「強姦金」,認為強積金實行後,回報率不理想,又被質疑行政費高,令中介金融機構成為最大得益者,與原本希望打工仔享有退休保障的原意背道而馳。不過,有MPF專家指,要靠強積金補足退休金,其實有兩個辦法,一是提高供款,二是提升回報。
文:梁世傑

積金局會每隔三個月會於公布一些強積金統計數據,例如每季供款及賺蝕情況,與及強積金整體的年均回報。自強積金2000年12月開始至2019年9月,強積金整體年均回報是3.6%。一般人都認為強積金收費高、回報低,不能單靠強積金退休。

要審視一般人的觀點是否正確,我們可以將3.6%回報放進積金局的「強積金累算權益計算機」計算一下:

是1萬元月薪按4%增長率與及4%通脹率,65歲的強積金結餘的折現值是47萬元,即月薪的47倍。(梁世傑提供)

計算的結果是1萬元月薪按4%增長率與及4%通脹率,65歲的強積金結餘的折現值是47萬元,即月薪的47倍。按經濟合作暨發展組織(OECD)的統計(見此報告第155頁),退休前的收入與退休前後開支的比率平均為60%左右,退休儲蓄目標與退休前月薪比例為167倍(見前文)。因此,3.6%回報的強積金只能提供(470000/167=)28%或大約三分之一的退休金需要。

要靠強積金補足另外三分之二的退休金,有兩個辦法:一是提高供款,二是提升回報。

方法一:提高強積金供款

一些福利較好的機構,除了法例規定的5%僱主加5%僱員強制性供款之外,亦會為僱員提供自願性供款。僱主的自願性供款通常按僱員的年資而定,又或者如果僱員肯作自願性供款,僱主亦作配對。這類自願性供款五花百門,例如2000年後入職、以公積金取代了長俸的公務員,3年年資已有15%的政府僱主的供款(見此),可看成5%的強制性加10%自願性供款。而年資有三四十年的話,應該可以取得平均20%的政府僱主供款。如果公務員自己肯額外儲起10%月薪,3.6%的年均回報在僱主20%加僱員5%加自己額外10%=35%的合計供款儲蓄下,已等於退休金所需的167倍月薪,見下圖。

如果公務員自己肯額外儲起10%月薪,3.6%的年均回報在僱主20%加僱員5%加自己額外10%=35%的合計供款儲蓄下,已等於退休金所需的167倍月薪。(梁世傑提供)

公務員的公營僱主特高的自願性供款是特殊例子,正常私營僱主的自願性供款大概是10%左右。如果想追上167倍月薪的退休儲蓄,僱員便要自行多儲15%,令合計供款儲蓄達35%,可行方法是儲起年終花紅及雙糧。除非僱主及僱員的自願性供款是有配對規定,否則這些僱員自願性儲蓄不一定要放進強積金,其他投資可以更有彈性及更多選擇。但如果受可扣稅自願性供款吸引,不介意供款被可扣稅規定鎖死至65歲才能提取,那麼可考慮放進收費低些及回報高些的強積金計劃,不須跟隨僱主所選的強積金計劃。

二.提高強積金回報

公務員的待遇比很多私營公司好,而有僱主提供自願性供款的私營公司為數不多,主流僱主只滿足強制性供款的最低要求便算。此外,高薪人士受強積金最高入息所影響,僱主加僱員的供款只有強制性的3000元上限。更甚者,假若現時已是「月光族」的一員,根本沒有多餘金錢能儲起作退休儲蓄的話,要有167倍月薪的退休儲蓄,便只能透過提高強積金回報。

假設沒有供款上限,65歲開始退休的人士使用在職時10%的強制性供款,在3.6%的年均回報下,只能用到72歲或7年。(梁世傑提供)

假設沒有供款上限,65歲開始退休的人士使用在職時10%的強制性供款,在3.6%的年均回報下,只能用到72歲或7年(見上圖)。一些十分保守的人士,如果在職時只選擇投資於保守基金或保證基金,年均回報大約是2%以下,強制性供款在5年內或70歲前便用完。

要強制性供款能支持至現時香港整體的88歲平均壽命,需要的年均回報是8.5%;再者,如果希望百年歸老的話,需要的年均回報則是10%以上(見上圖)。

參考積金局的統計數據(見下),在各種成份基金之中,年均回報最高的是股票基金,但亦只有4.5%,遠遠未能達到單靠強積金退休的8.5%回報水平。

在各種成份基金之中,年均回報最高的是股票基金,但亦只有4.5%。(取自《強積金計劃統計摘要2019年9月》)

是否就此對強積金絕望?

筆者認為未必,因為近年出現了一些新穎的資產配置投資方法,用於強積金的環境亦有機會達到8%以上的年均回報。所以,月光族亦有一絲希望可以單靠強積金退休,關鍵視乎自己能否調整對強積金的負面心理,繼而好好管理強積金,以提升強積金的投資回報。

專頁:MPFDIY

立即下載《香港01》,緊貼公務員職位空缺、勞工處筍工推介,了解CV、面試致勝技巧!下載網址:https://hk01.app.link/bkbJyY5t4O