巴菲特投資要訣:集中而非分散 6大原則除不懂、不便宜不買還有…

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人稱股神的巴菲特在1930年出生,到現在90歲了,淨資產達到了825億美元,完全只靠股票投資到底巴菲特是如何靠投資致富的?他的投資原則又是甚麼?

按圖即睇股神巴菲特有咩投資秘訣!

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1. 擁有股票就等於擁有企業

真正的企業主不在意股價波動,只在乎企業盈餘與成長。但有多少人只看企業的股價波動?並且把這些波動當成企業真正價值變化?

2. 不預測市場走勢

巴菲特只靠知識和經驗來判斷所投資的公司和股市,並做好萬全的準備。他從不會看技術分析,跟你說明天股市會漲還是跌。他認為,未來是難以預測的,尤其是短期內的未來,我們往往一無所知。不過有多少人每天在追逐新聞,試圖聽到別人的預測,或者自己做出預測?

3. 下跌行情終將過去

市場在悲觀時,往往會出現不合理的低價,不過股價終有一天仍會合理反映企業的盈餘。但有多少人在下跌時出於恐懼或經濟窘迫時賣出持股?

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4. 不懂不買

巴菲特不買科技股,因為科技變化太快,難以捉摸。在2017年開始買進蘋果公司股票是因為它的事業已經很成熟穩定,而且轉向以服務為主,會有穩定的現金流。他喜歡日用消費品公司,譬如可口可樂,歷經百年而不衰;又譬如吉列刮鬍刀,每個男人每天早上起來都需要刮鬍子。

5. 不便宜不買

巴菲特是葛拉咸(Benjamin Graham)「價值投資」的信徒,買股票講究它的內在價值遠遠大於價格;因此巴菲特常說:「價格是你付出的代價,價值就是你得到的。」

葛拉咸(曾説:「投資有二個法則:一是不要賠錢;二是不要忘記第一個法則。」因此葛拉咸(只買具有「安全邊際」的股票,通常他會以低於三分之二的淨資產價值買進某一公司股票,或將注意力集中在本益比較低的股票上。

在股市大跌時反而是最佳買進時機。人棄我取,巴菲特曾説:「一般人犯的投資錯誤是『該恐懼時貪婪,該貪婪時恐懼!』」因此巴菲特不在意市場的短期波動,只專注在股票的長期回報上。他認為市場波動就像是朋友,而不是敵人。從別人的愚蠢中獲利,而不是跟着市場波動上下起伏。

6. 集中而非分散

一般投資理論都強調分散風險,因此「雞蛋不要放在同一個籃子裏」,但是巴菲特不以為然,他認為集中投資才是賺錢之道。如果你能慎選投資標的,買入物超所值的公司或股票,當每項投資都能成為金雞母,何必要分散!

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關於巴菲特

巴菲特(Warren Edward Buffett),出生於美國內布拉斯加州的奧馬哈,是投資家、企業家及慈善家。他童年時派過報紙,逐家逐戶賣香口膠和可口可樂。他在11歲時買入第一隻股票,然後自學會計。

巴菲特是波克夏.哈薩威公司的最大股東,董事長及行政總裁。他以長期的價值投資與簡樸生活聞名。在2008年全球富豪排名第一,2017年排名第2。他也是着名的慈善家,並承諾捐出99%的財富,主要交由比爾與美琳達.蓋茨基金會來運用。巴菲特此一大手筆的慈善捐贈,創下了美國有史以來的紀錄。

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【本文透過「方格子直送」計劃合作轉載,作者:TOP1 Markets ,原文:巴菲特從不預測市場走勢,跟股神學投資



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