【MPF】強積金管理不善退休金蝕半? 教你簡單分析方法調配資產

撰文:梁啟敏
出版:更新:

2020伊始,又是一大堆來年經濟預測與及強積金(MPF)部署大舉出動的時候。不少人會參考財經界KOL的大市預測,或是按個人喜好將資產投放至某些股票或強積金基金,不過,這些方法或會帶來嚴重虧損。有強積金專家建議,打工仔可採取每月移動平均策略,運用移動平均線作買賣準則,可以降低風險至4%,但回報率達8%。
文:梁世傑

打工仔應按年齡調整退休及強積金資產,並設定股債(服票及債券)比例。 (資料圖片)

有一些投資者經常參考財經界人士的來年大市預測,以作為自己的投資部署。對於2020年的主觀預測,不外乎是息口加減、貿易摩擦、政府選舉、英國脫歐等等,其實這些事情於一年前的2019年預測時已經出現,當時主流看法是看淡2019年大市,但最後呢?除了香港反送中(反對逃犯條例修訂草案)這項完全沒有人估到的事件影響了香港的GDP(國內生產總值)之外,全球主要股市(包括香港) 都上揚,結果一地玻璃碎。

除了主觀預測,有些人的投資策略是沒有策略,只將退休資產全部投入自己鐘情的單一股票市場,這種佛系策略是否就能長線持有到退休呢?

看看以下某一強積金恒指基金的過往表現,年均回報約5.1%,按月波幅為6.2%:

某一強積金恒指基金的過往表現,年均回報約5.1%,按月波幅為6.2%(自2001年1月至2019年11月)(梁世傑提供)

筆者以前認識一位公司同事,他於2008年12月退休,由於不太懂投資,加上鍾情港股,這位同事多年來只將退休供款及資產全部投放於港股。可是,2008年恒指單年下跌了近60%,令他的退休資產消失了過半。當年他極度心灰,退休後原本不打算工作,但一生退休積蓄在一年間不見了一半,退休計劃大失預算。

很明顯,那位同事不能夠承受恒指單年下跌60%,而且股市大跌後出現了重大損失,當事人的避險心態便更加強烈,退休後選擇把退休資產由港股轉為現金,不但未能於2009年隨大市收復失地,資產的大幅減少亦限制了以後多年的退休生活,情況像一些人落錯車後便不能再上樓一樣,一子錯,滿盤皆落索。

MPF資產配置重點及策略:(按圖了解)

+5

這個故事教訓我們要每年檢討風險承受能力,並且按年齡調整退休及強積金資產。設定股債(服票及債券)比例是資產配置的入門級別,是策略性資產配置(strategic asset allocation)的一環。強積金的預設投資就是策略性資產配置的一種,設定了65歲人士的股債比例是2:8,而不是上述故事中的10:0。

進階一點的資產配置策略,是以數據分析配合買賣準則,進行「戰術性資產配置」(tactical asset allocation)。當中一種既簡單,又適合強積金環境使用的,是運用「技術分析」。我們可以參考一些外國專業投資者的做法,將港股基金的價格搜集並且計算出其移動平均值,例如將本月第一日及對上三個月第一日的基金價格搜集,四個數字加總後除以四,取得4個月移動平均值;當本月第一日的基金價格高於此4個月移動平均值時,本月餘下日子便持有港股基金,反之便將資產調配到保守基金。

這種簡單的戰術性資產配置,用於同一強積金恒指基金,效果是年均回報約8.7%,按月波幅為4.1%,最大單年跌幅少於20%,見下圖:

以戰術性資產配置去操作強積金,效果是年均回報約8.7%,按月波幅為4.1%,最大單年跌幅少於20%(自2001年1月至2019年11月)(梁世傑提供)

以戰術性資產配置去操作強積金,一邊可以大幅提升回報至8.7%,令普通打工仔可以單靠強積金退休(見前文);另一面可以控制波幅,單年最大跌幅是20%左右,即使是2008年65歲的退休人士亦可以承受,從而繼續安心執行投資策略,並而享受2009年的升幅。

戰術性資產配置是以客觀方式去管理投資,並且配合自己的風險承受能力作起點;反之,按主觀方式投資大多人云亦云,又要勞心勞力緊貼市況,從各種渠道打聽及收集不同專家及KOL的來年預測,費時失事。

踏入廿一世紀二十年代,是時候做出更明智的強積金資產配置部署。除了抱怨收費高回報低的強積金,大家亦要檢討一下過往的投資方式,為自己的強積金資產配以更合適的資產配置策略。

專頁:MPFDIY

即入「MPF管理」專頁,掌握更多管理強積金技巧及心法!(按此進入

立即下載《香港01》,緊貼公務員職位空缺、勞工處筍工推介,了解CV、面試致勝技巧!下載網址:https://hk01.app.link/bkbJyY5t4O

你可能感興趣